亚洲市场上，现货黄金在周二(10月19日)收于1765附近。黄金价格在周一(10月18日)略有下降，美债收益率上升影响到黄金的吸引力，但是美国工业产出数据的疲弱限制了这种下降。

　　今天主要关注的是美国房地产数据和美联储官员的讲话。

　　基础是空头。

　　【标普500指数和纳指在大型科技股的推动下收高】

　　星期一，在科技和通信板块中，美国股票市场标普500指数和纳斯达克指数上涨最多，投资者密切关注苹果的产品消息，并对第三季度业绩前景表示乐观。

　　Top500指数上涨0.1%，纳指上涨0.34%，纳指上涨0.84%。

　　最近，Facebook股价上涨超过3%，原因是一些利多报告的发布，其中包括Facebook计划在欧洲创造10,000个就业机会，以帮助构建在线世界的“元宇宙”。

　　迄今为止，只有一小部分公司公布了季度业绩，投资者希望在接下来的日子里有好消息。

　　WedbushSecurities股票交易部总经理MichaelJames称，在大型科技股业绩报告季，阻力最小的路径还会继续走高，这周更多行业的公司将公布业绩。

　　上个星期，美国大银行的业绩超过预期，为第三季度业绩确定了积极的基调。根据路孚特的数据，分析人士预计标普500指数成分股公司季度盈利将较去年同期增长32%。

　　虽然大型科技股的强势上涨，足以提振标普和纳斯达克指数，但乐观情绪并非普遍。

　　「五年期国债收益率触及去年年初以来最高」

　　美债收益率周一恢复上扬趋势，美债收益率连续两次上扬，创下2020年初以来最高水平，交易商预计美联储将升息。

　　五年期国债收益率一度达到1.193%，这是自2020年2月以来的最高水平，是连续两周上涨。

　　RaymondJames市场策略分析师EllisPhifer称，中期国债收益率走高表明投资者已做好准备，并在维持美联储能够控制长期通胀的信心。

　　他说：“市场认为美联储有能力对抗通货膨胀，因此长期债务无法控制。

　　最近公布的周仓位数据显示，对冲基金在两年期和五年期美国国库券上增加了空头押注，并增加了对10年期国债的看涨押注，这表明投资者预期这一曲线向下几个月走平的趋势将继续。

　　据芝加哥商交所的数据，货币市场目前认为，美联储将于2022年9月前升息25个基点的机率为41%，本月升息的机率为24%。

　　「美债收益率曲线大幅走平，通胀风险提振升息预期」

　　周一，由于能源价格飞涨引发人们对通货膨胀的担忧，增加了联邦储备金最快明年升息的预期。五年期和三十年期国债收益率的差值一度缩小到84.5个基点，为2020年4月以来的最低点，引发了人们对经济增长放缓的担忧，收益率差从那时起反弹至88个基点。

　　SeaportGlobal国库券交易与策略董事总经理TomdiGaloma称，“有一种观点认为美联储肯定会在11月份宣布降码，到明年某个时候再加息，经济增长动能就会耗尽，这就是国债收益率曲线趋平的一个原因。

　　基本的好处是多的。

　　「美国9月份工业生产出现七个月最大跌幅」

　　由于全球半导体供应持续短缺打压汽车生产，9月美国工厂产量出现七个月最大跌幅，进一步显示，供应制约正阻碍经济增长。

　　飓风“艾达”(Ida)对9月份的制造业生产造成影响，这场飓风也严重破坏了采矿生产。上个星期的数据表明9月份通货膨胀稳定上升。虽然上个月的零售额有所增加，但那是由于汽车价格上涨。

　　CapitalEconomics高级美国分析家MichaelPearce表示：“尽管飓风造成的破坏和气候影响将会消失，但是劳动力和产品短缺仍在恶化，这将在未来数月和数季持续拖累制造业产量。

　　九月份制造业产出连续下滑0.7%，为二月份以来最大跌幅。在政府强制关闭非必需品以减缓首批新冠疫情的扩散之后，8月份产出下降0.4%，前值上升0.2%，是自2020年4月以来第二次连续下跌。

　　制造部门产量下降，再加上矿业产量下降2.3%，公用事业产出减少3.6%，拖累工业生产，与前一个月相比，下滑1.3%，为七个月以来的最大降幅，8月下降0.1%。

　　【美元跌势下滑，美国工业生产数据拖累疲弱]

　　美国9月工业产量出现七个月以来最大跌幅，稍早升因预计美联储将比此前预期的更接近升息，本周一美元回吐涨幅有所回落。

　　由于全球半导体供应持续短缺打压汽车生产，9月美国工厂产量出现七个月最大跌幅，进一步显示，供应制约正阻碍经济增长。

　　供给方面的混乱增加了对高通胀的担忧，并且增加了美联储将需要采取行动来抑制价格上涨的预期。

　　ActionEconomics全球货币分析部总经理RonaldSimpson称，全球央行将在更大程度上应对对通货膨胀的担忧，美元将受到一定压力，但美联储可能比先前预计的更快采取行动，这将再次提供支持。

　　【美债危机拖累全球经济复苏】

　　在经历了数月的艰难谈判后，美国国会两院近日通过了一项短期上调联邦政府债务限额的议案，以暂时避免了政府出现“灾难性”的债务违约。有专家分析指出，调高美债上限只是一种缓兵措施，并没有真正消除美国债务违约风险。随着新冠肺炎的爆发，美债危机令美国和世界经济的复苏进程受到拖累。

　　负债问题是美国财政的顽疾。在一次采访中，复旦大学美国研究中心教授韦宗友指出，在新冠肺炎大爆发的背景下，美国债务危机的加剧有多种原因：第一，第二，上一届政府的大规模减税政策加剧了美国经济，使美国经济陷入了一场严重的危机，这给经济带来了沉重的负担。在国防预算屡创纪录的情况下，美国政府实施了一轮又一轮的经济刺激和疫情救助计划，这也让联邦政府债务不断攀升。

　　美国媒体报道，美国联邦政府债务在2021年八月突破了28.4万亿美元的债务上限。在许多情况下，美国财政部长耶伦向国会提出警告，如果不提高或冻结债务限额，联邦政府很有可能在10月18号之前发生历史性债务违约，从而给美国经济带来灾难性后果。

　　总体而言，黄金价格仍处于弱势，鉴于美联储对货币紧缩的预期，黄金还有进一步下滑的空间。